Oilmarket Blog

BLOG THEMA'S : Rhine freight

Gasoil barge flows out of ARA increase

Gepubliceerd Jacob on 30 maart 2018 9:15:22

A trader who is exposed to the Northwest European oil products market information such as, changes in supply, demand and imbalances are essential to enable good market timing. With the development of the Rhine Flow Service, PJK International has developed an information tool that offers insights in the last blind spot of the ARA Supply and Demand Puzzle.

What is the Rhine Flow Service?

The Rhine Flow Service is a report that offers insights in oil product flows up and down the Rhine. Information is gathered by connecting different sources. Sources that are consulted are video footage positioned strategically near the German border along the Rhine, PJK’s internal database of barges which holds information on size and type and AIS tracking data.

Gasoil, ARA’s mostly traded commodity

The time series in our Rhine Flow Service report showed that gasoil flowing out of the region by barges more than doubled in six months and then gradually decreased. In December 2017 volumes layed around 120kt and rose to almost 250kt in March. After this upward trend, transport volumes fell back towards 142kt. The minimum level measured so far was 91kt and the maximum level stood at 247kt.

Looking at the product slate that is transported by barges ex. ARA to hinterland markets and back around in the week to 15 March (net-(ex)imports) around 70% was gasoil (see figure 1). The second largest oil product group in kt volume that week was naphtha with around 61kt followed by fuel oil with 19.5kt.

Figure 1: product slate RFS report of March 15

PJK International started gathering and reporting on the flows to and from Germany since late December 2017. Since that week historic data has been build up. As can be seen in figure 2, in the period between December 27 and February 14 volumes fluctuated around the average weekly volume which was around 146kt. After this period, volumes flowing out of the region increased and reached a high so far at 242kt on March 15. The low stood at 98kt on January 24.

Figure 2: Historic data gasoil RFS report March 15

Main benefits of Rhine Flow Service

Information on supply and demand and trade flows will lead to changes in stocks and offers a trading company insight if the region is short or long. The last piece in this ARA supply and demand puzzle is information on barge movements to and from this region. This is the extra piece of information, that will give a trading company an extra competitive edge.

To summarize, the main benefits of the Rhine Flow Service are:
a. Understanding and anticipating barge flows enables good market timing and better trading performance.
b. Info on barge flows is not available but these flows are a significant factor in ARA S/D balances and product pricing.

If you are interested to know more and experience for yourself the value which our RFS service can offer for your company, please contact me and I will send you a PowerPoint presentation with more background on the working of the Rhine Flow Service tool.

Aldo Cavalcanti, Account Executive

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Lower gasoil inventory offset ARA fuel oil stock build

Gepubliceerd Jacob on 24 augustus 2017 17:13:36

London, 24 August (Argus) —Oil products stored independently in the Amsterdam-Rotterdam-Antwerp (ARA) region edged 1.3pc up on the week to 5.53mn t today, as a drop in gasoil stock levels failed to fully offset a sharp increase in fuel oil inventory, according to consultancy PJK.

Fuel oil stocks increased by 27pc on the week, owing to a combination of substantial import volumes and limited outflows. Product came from Canada, France, Lithuania, Poland, Russia and the UK this week. Meanwhile, the sole outgoing tanker to load fuel oil in the ARA region this week was an Aframax heading to the Mediterranean for orders.

Gasoil inventory fell on the week as demand for diesel cargoes in northwest Europe remained steady amid a slowdown in arrivals from the US Gulf Coast. Shipments from the US helped lift inventory levels the previous week to almost 2.9mn t as cargoes arrived in northwest Europe, having departed at the start of August following the news of a fire at Shell’s Pernis refinery. But exporting diesel from the US Gulf coast has since become less attractive as freight rates rose. Gasoil was also supplied from Finland, Russia and the UK. Export volumes were steady on the week with cargoes being shipped to France and the Mediterranean. Meanwhile, barge demand from customers along the Rhine bounced back to its long-term average. Lower water levels capped cargo loads for barges sailing around or south of Frankfurt to two-thirds, compared with no loading restrictions the previous week.

Naphtha stock levels rose by 6.5pc on the week as strengthening local demand from the blending and cracking pools failed to fully absorb substantial import volumes. Product came from Algeria, Denmark, France, Portugal, Spain, Russia and the UK. At least one 37,000t naphtha cargo was also shipped to Brazil this week with the Spruce Express — a Medium Range (MR) tanker chartered by shipper Tricon — leaving Antwerp for Itaqui on 20 August.

Gasoline inventory dropped by 2.2pc in the week to 24 August against a backdrop of slowing flows from and to the ARA region. Gasoline cargoes came from Germany, Sweden and the UK and were exported to Brazil, Ecuador, Ghana, Guinea, Gibraltar for orders and the US. No cargoes were shipped to the Mideast Gulf this week, and west Africa- and US-bound volumes loading from terminals across the ARA region fell on the week. Export volumes to the US and west Africa from the Baltic, the Mediterranean and northwest Europe showed similar patterns, according to fixtures lists compiled by Argus. Spot tanker bookings of European gasoline with transatlantic discharge options loading 18-24 August fell to 481,000t, down from 585,000t the previous week. And the tally for Africa-bound tankers fell to 178,000t down from 296,000t booked to load in the previous week.

Jet stocks remained broadly unchanged on the week at 587,000t. No tankers loaded or offloaded jet in the ARA region this week.

Argus reporter: Benoit Petre

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

River Rhine’s low levels dampening transport

Gepubliceerd Jacob on 28 oktober 2016 16:15:23

LONDON (ICIS)–Persistent low water levels at the River Rhine in Germany are still preventing barges from fully loading in the key petrochemical waterway, a spokesman for the Rhine Shipping Authority (WSV) said on Friday.

“There was rainfall in the southwest of Germany during the last 10 days [and] water levels have risen to some extent, but the general picture didn’t change significantly,” said Florian Krekel.

According to WSV, water levels during past weeks have already reached their lowest levels year to date.

In mid-October, both Krekel and a spokesperson for the German Federal Institute of Hydrology (BfG) said transportation on the Rhine was being made difficult by low water levels.

On Friday, WSV’s Krekel added: “With only 2.3 metres of fairway depth, most of the barges cannot load fully by far. Within the coming days water levels will drop again.”

Earlier in the week, BfG’s spokesperson Jorg Belz had also said after a short increase in water levels due to rainfall, the Institute expects “a continuous” decline after Saturday 29 October.

Sources at the European petrochemical markets are hopeful the water levels in the River Rhine will not get as low as in 2015, in a crisis which extended to The Netherlands where the river meets the North Sea.

As a consequence, transportation costs increased notably, causing havoc for producers and distributors located along the south Germany’s stretch of the Rhine.

Senior Editor: Cuckoo James

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Rhine oil products barges load at 30% capacity, rain expected

Gepubliceerd Jacob on 24 oktober 2016 16:15:50

LONDON (ICIS)–Low water levels on the Rhine river continue to prevent barges carrying refined oil products from sailing fully loaded along the Amsterdam-Rotterdam-Antwerp-southern Germany route with barges loaded at 30% of capacity at the upper Rhine, a source at PJK International said on Monday.

Water levels have been shallow since the end of July because of low rainfall in Germany.

However, weather reports are forecasting a rise in rain fall in the coming days, which could help relieve logistical difficulties, the source said.

Oil consultancy PJK International tracks aggregated oil inventories of independent storage companies in the ARA region.

The research group said gas oil stocks held independently at the Amsterdam-Rotterdam-Antwerp (ARA) hub have fallen slightly in the week to Wednesday 19 October because of refinery maintenance in the region.

The fall was capped by lower demand resulting from logistical difficulties at the river Rhine.

Meanwhile, combined volumes of gasoline and naphtha at the ARA hub over the same period are relatively stable.

Fuel oil inventories increased after falling to this year’s lowest level during the previous week, while jet stocks plummeted partly because of less supply from refineries.

Senior Editor: Cuckoo Susan James

PJK International is also consulted for (medium and long term) supply and demand forecasting, tradeflow forecasting, oil tanker vessel tracking and its view on price trends on NWE oil markets.

 

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Barge vrachttarieven zijn verder gestegen

Gepubliceerd Jacob on 22 oktober 2016 10:15:25

Olieprijzen zijn afgelopen week licht gedaald maar zijn nog altijd te vinden boven de $50/vat. Hiermee is de opwaartse trend van de eerdere weken voorlopig tot stilstand gebracht. Aan de ene kant vinden de prijzen ondersteuning in de overeenkomst die olieproducerende landen in Algerije bereiken. Details van deze deal worden verder uitgewerkt tijdens de halfjaarlijkse OPEC vergadering in Wenen op 30 november. Echter is er druk op de prijzen door verder stijgend aanbod van olie in verschillende landen. Zo steeg de olieproductie van OPEC landen in september en zorgden stijgende voorraden in o.a. de VS voor twijfel over de impact van een OPEC overeenkomst. Ook tegenstrijdige berichten over de productieplannen van Rusland zorgen voor onzekerheid. Meer zal de komende weken in aanloop naar de OPEC vergadering duidelijk worden.

Transporten op de Rijn richting Duitsland, Frankrijk en Zwitserland richten zich momenteel op eind-oktober belading. De voortdurende situatie van gedaalde waterstanden, en daardoor minder geladen volumes, zorgde voor flinke onzekerheid in de markt. Het gebrek aan beschikbare barges voor spot-business, omdat veel marktpartijen hun handen vol hebben aan contractuele verplichtingen, resulteerde in veel prompte vraag naar schepen van o.a. ARA-marktpartijen. Voor de Bovenrijn worden veel Lump sum tarieven afgesloten. Oliemaatschappijen domineren de vraag naar transport, aangezien veel handelaren afwachten en interen op de huidige voorraden. Rijnwaterstanden zijn vergeleken met vorige week licht gedaald maar de verwachting is dat deze stabiliseren rond de huidige niveaus met pegel Kaub rond de 70 cm.

De vrachttarieven zijn wel verder gestegen en er zijn flinke onderlinge verschillen te zien tussen de afgesloten transporten. Dit is afhankelijk van o.a. laaddatum, bestemming en grootte van het schip. De druk in de markt is ook terug te zien binnen de ARA, waar de vraag door expiratie van het gasolie oktober contract flink gestegen is. Deze gasoliepartijen liggen met ruim 470.000 mton op het hoogste niveau sinds februari 2013. Barges voor deze transporten worden veelal op timecharter basis geboekt . Dit leidt ook binnen de ARA tot een verminderd aanbod van schepen.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Vraag naar spotbusiness blijft laag

Gepubliceerd Jacob on 3 september 2016 12:30:08

Afgelopen week hebben olieprijzen een stapje teruggedaan. Brent crude daalde weer tot onder de $50/bbl. Dit werd met name veroorzaakt door een sterkere Amerikaanse dollar en twijfels over de uitkomsten van de bijeenkomst van belangrijke olieproducenten. Deze bijeenkomst staat voor eind komende maand gepland en hoewel er wordt gespeculeerd op een productiebevriezing, is het onzeker in hoeverre dit zal bijdragen aan een betere balans in vraag en aanbod. Veel olieproducenten zoals Saudi-Arabië en Irak produceren immers al op recordhoogten en Iran wenst weer op het oude niveau van voor de internationale sancties te produceren. Dit zorgt eveneens voor druk op prijzen. Vanuit ARA worden cargoes met product geladen met bestemmingen als Turkije en de VS. Beide landen kampen met productiebeperkingen van o.a. diesel. Dit heeft geleid tot lagere voorraden in de ARA-regio. Ook arbitrage-export van benzine naar de VS is nog steeds mogelijk.

Transporten op de Rijn richten zich nu op begin september laden. De vraag naar spot business blijft laag, hoewel bevrachters positiever zijn over de marktsituatie dan in augustus. De wisseling van zomer- naar intermediate kwaliteit van brandstoffen kan zorgen voor verhoogde vraag naar transporten. Contractreizen voeren nog steeds de boventoon. De business die gedaan wordt op de Benedenrijn is over het algemeen stabiel geprijsd. De waterstanden op de Rijn zijn nog steeds aan het afnemen, wat heeft geleid tot druk op de aflaadvolumes voor grotere barges die door het gebergte moeten varen. Vraag naar product blijft laag door onzekerheid over de waterstandsontwikkelingen in de komende dagen en volle depots langs de Rijn in o.a. Frankrijk en Zwitserland.

Vrachttarieven op de Midden en Bovenrijn zijn gestegen, voornamelijk richting Basel. Echter, deze vrachttarieven zijn niet hoog genoeg om de minder meegenomen volumes volledig te compenseren. Binnen de ARA blijven vrachttarieven laag en vrij stabiel, hoewel veel scheepscapaciteit nog ingezet was voor ICE leveringen. Het blijft mogelijk prompte capaciteit te vinden in de huidige markt.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Zwakke vraag teistert de barge markt

Gepubliceerd Jacob on 20 augustus 2016 12:30:02

Afgelopen week hebben olieprijzen een flinke opwaartse beweging laten zien. Dit werd onder andere gevoed door berichten dat eind september vergaderd zal worden in Algerije door olieproducerende landen over een mogelijke productiebevriezing. Hierdoor moet na jaren van overproductie een betere balans in vraag en aanbod tot stand komen. Echter, er zijn ook geluiden te horen dat de economische groei in belangrijke landen tegenvalt. Verschillende macro-economische cijfers uit de VS (het belangrijkste olie consumerende land) waren slechter dan verwacht. Een mogelijke renteverhoging van de Fed staat hiermee onder druk, wat leidt tot een goedkopere dollar en daarmee steun aan de olieprijzen. Arbitragemogelijkheden voor benzine naar de VS zijn nog open, maar staan wel onder druk.

Transporten op de Rijn richten zich op midden augustus laden. Door de zwakke vraag in de barge markt is de scheepscapaciteit niet volledig ingedeeld; enkele dagen wachten op een reis is op dit moment de norm. Echter wordt een deel van de vraag naar ladingen ex-ARA opgevangen door binnenlandse of afvarende reizen. De meeste terminals kennen amper wachttijden, hoewel volle tanks bij sommige terminals zorgen voor vertragingen met lossen. De waterstanden op de Rijn zijn ondertussen langzaam dalende, wat kan leiden tot een lichte druk op de aflaadvolumes, voornamelijk in het gebergte. Tot op heden heeft dit niet geleid tot hogere vrachttarieven. Binnen de ARA krijgen vrachttarieven ondersteuning van het aflopen van de ICE gasolie contracten voor augustus levering. Deze volumes worden al dan niet op spot of T/C basis gevaren. De verhoogde vraag naar schepen kan de markt meer in balans brengen.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Vraag spotmarkt nog steeds zwak

Gepubliceerd Jacob on 16 juli 2016 13:14:16

Olieprijzen wereldwijd zijn afgelopen week flink gedaald tot iets boven de $45/vat. Verwachtingen dat enkele olieproducerende landen hun productie opvoeren en stijgende voorraden wereldwijd zorgden voor een negatief sentiment in de markt. Zowel OPEC-lidstaten Libië en Nigeria lijken meer te produceren, na een lange periode van lage productie door geweldsuitbraken, als de Canadese teerzandvelden. Daarnaast zorgt onzekerheid over de economische groei door een Brexit voor lagere olieprijzen. Dit zou zijn weerslag hebben op de vraag naar olieproducten. Een flinke stijging van de contango doet lijken alsof er nog steeds een overproductie in de markt te vinden is. Hoewel opslag van product financieel interessant is, is er geen tot weinig prompte opslag mogelijk en dit heeft geleid tot lagere spotprijzen. Het gebrek aan opslag heeft zijn weerslag op de transportbewegingen; deze zijn flink verminderd binnen zowel ARA als richting het achterland.

Transporten op de Rijn richten zich op midden juli laden. Marktpartijen dienen zich bezig te houden met contractuele verplichtingen, sinds de vraag naar spottransport nog steeds laag is. Vanwege de volle tanks langs de Rijn zijn er wachttijden tot er gelost kan worden. Partijen die normaliter op de Rijn varen, bieden ook steeds meer scheepscapaciteit binnen de ARA aan. Binnen de ARA-regio zijn vrachttarieven flink gedaald door deze onderlinge concurrentie tussen bevrachters. Teveel schepen lagen enkele dagen stil en dit leidde ook tot lagere tarieven. De ICE gasolie-expiratie voor juli levering zou wat druk van de markt weg kunnen halen. Op de Rijn is het vrachttarief vrij stabiel en vertoont weinig opwaartse- of neerwaartse druk. Waterstanden op de Rijn zijn aan het dalen, maar bieden nog goede aflaadmogelijkheden voor barges. Echter, verwachte regenval in Zuid-Duitsland en Zwitserland zal weer leiden tot een stijging van de Rijn. Problemen zoals tijdelijke sluitingen van delen van de Rijn worden niet verwacht.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Boven-Rijn is weer geopend

Gepubliceerd Jacob on 2 juli 2016 10:30:32

De afgelopen week lieten olieprijzen flinke prijsbewegingen zien door een onverwachte referendumuitslag voor een ‘Brexit’. De toegenomen onzekerheid over het afhandelen van een uittreding uit de EU had zijn weerslag op aandelenbeurzen wereldwijd, valutakoersen en ook olieprijzen. Brentolieprijzen daalden van $52/bbl naar rond de $47/bbl en ook productprijzen toonden flinke dalingen. Het is vooralsnog onduidelijk wat de impact is van een ‘Brexit’ op de vraagvooruitzichten naar product. Een toegenomen contango op de gasoliemarkt zou verdere voorraadvorming moeten stimuleren. Dat werd onder meer veroorzaakt naar minder prompte vraag vanuit het achterland en voldoende aanbod van product. Echter kunnen de teruglopende raffinagemarges leiden tot minder productie in de raffinaderijen; dit zou kunnen zorgen voor minder vraag naar transport.

Transporten op de Rijn richten zich op begin juli laden. Afgelopen maandag is de Boven-Rijn, na een stremming sinds 14 juni, weer geopend voor verkeer na een lange periode van hoogwater. Een dergelijke lange periode van sluiting is zeldzaam en heeft ook gezorgd voor een flinke groei in wachtende schepen. Dit maakte om-nomineren noodzakelijk en verminderde de prompte transportcapaciteit. Wachttijden zullen daarnaast voortduren bij de verschillende sluizencomplexen en losplaatsen. De opgelopen vertragingen zullen tot het eind van de maand voortduren omdat contractvolumes nog weggezet dienen te worden. Voor de komende maand is het nog onbekend hoeveel contractvolumes er gevaren zullen worden, wat leidt tot een afwachtende houding ten opzichte van nieuwe business in de markt. De markt wordt voornamelijk bepaald door benzine- en dieselreizen i.v.m. het aankomende vakantieseizoen en amper vraag naar heating oil. Ook hebben marktpartijen varend naar Zwitserland nog steeds te maken met volle tankdepots. Ondanks de opgelopen wachttijden op de Boven-Rijn, blijven de vrachttarieven in de huidige range.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Boven-Rijn is gestremd

Gepubliceerd Jacob on 26 juni 2016 10:37:22

Net als voorgaande week zijn olieprijzen weer rond het prijsniveau van $50/bbl te vinden. Deze week staat voornamelijk in het teken van een Brits referendum over het uitstappen uit de EU. De onzekerheid, aangewakkerd door een nek-aan-nek race in peilingen, heeft zijn weerslag op de sterk fluctuerende olieprijzen. Onzekerheid over economische groei en een zwakkere Euro (en Britse pond) door een ‘Brexit’ zorgde in eerste instantie voor neerwaartse druk. Nu is juist de tegenovergestelde reactie zichtbaar, omdat men verwacht dat het Verenigd Koninkrijk binnen de EU zal blijven. Op de productmarkt zijn er ook flinke schommelingen in de prijzen. Een vermindering van de voorraden van onder andere middeldestillaten in ARA en verwarmingsolie in Duitsland zorgde voor ondersteuning van de diesel marges. Echter zal door een stijging van de raffinagemarges en een grotere contango, het aanhouden van voorraad wenselijk zijn. Aangezien de arbitrage voor benzine richting de VS open blijft, zal benzinetransport vanuit het achterland naar ARA aanhouden. Dit kan de vraag naar transportcapaciteit enige ondersteuning bieden.

Transporten op de Rijn richten zich op eind juni laden. Vanwege het hoge waterpeil op grote delen van de Bovenrijn ligt de markt zo goed als stil. Op dit moment is de Rijn gestremd tussen Basel-Birsfelden en pegel Speyer. Veel marktpartijen hebben één of meer schepen stil liggen sinds afgelopen donderdag. Hoewel het waterpeil langzaam dalende is, zal de stremming in ieder geval tot donderdag gehandhaafd blijven. Dit zorgt voor veel benodigde hernominaties en limiteert de mogelijkheden voor bevrachters om partijen af te sluiten. Daarnaast zal het risico op hoogwater aanwezig blijven aangezien het waterpeil van het Bodenmeer, belangrijk voor de watertoevoer naar de Rijn, ook hoog staat. Extra vraag naar transport kwam door een lekkage in de RMR pijpleiding, zodat voornamelijk barges met jet-kerosine richting omgeving Frankfurt werden ingezet. Marktpartijen wachten liever af met het praten over nieuwe spot-business tot het duidelijk is wanneer er weer op de Bovenrijn gevaren kan worden. In vergelijking met vorige week is er dan ook amper beweging te zien in zowel de ARA- als de Rijnvrachttarieven.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen