Oilmarket Blog

BLOG THEMA'S : Barge Market

Gasoil barge flows out of ARA increase

Gepubliceerd Jacob on 30 maart 2018 9:15:22

A trader who is exposed to the Northwest European oil products market information such as, changes in supply, demand and imbalances are essential to enable good market timing. With the development of the Rhine Flow Service, PJK International has developed an information tool that offers insights in the last blind spot of the ARA Supply and Demand Puzzle.

What is the Rhine Flow Service?

The Rhine Flow Service is a report that offers insights in oil product flows up and down the Rhine. Information is gathered by connecting different sources. Sources that are consulted are video footage positioned strategically near the German border along the Rhine, PJK’s internal database of barges which holds information on size and type and AIS tracking data.

Gasoil, ARA’s mostly traded commodity

The time series in our Rhine Flow Service report showed that gasoil flowing out of the region by barges more than doubled in six months and then gradually decreased. In December 2017 volumes layed around 120kt and rose to almost 250kt in March. After this upward trend, transport volumes fell back towards 142kt. The minimum level measured so far was 91kt and the maximum level stood at 247kt.

Looking at the product slate that is transported by barges ex. ARA to hinterland markets and back around in the week to 15 March (net-(ex)imports) around 70% was gasoil (see figure 1). The second largest oil product group in kt volume that week was naphtha with around 61kt followed by fuel oil with 19.5kt.

Figure 1: product slate RFS report of March 15

PJK International started gathering and reporting on the flows to and from Germany since late December 2017. Since that week historic data has been build up. As can be seen in figure 2, in the period between December 27 and February 14 volumes fluctuated around the average weekly volume which was around 146kt. After this period, volumes flowing out of the region increased and reached a high so far at 242kt on March 15. The low stood at 98kt on January 24.

Figure 2: Historic data gasoil RFS report March 15

Main benefits of Rhine Flow Service

Information on supply and demand and trade flows will lead to changes in stocks and offers a trading company insight if the region is short or long. The last piece in this ARA supply and demand puzzle is information on barge movements to and from this region. This is the extra piece of information, that will give a trading company an extra competitive edge.

To summarize, the main benefits of the Rhine Flow Service are:
a. Understanding and anticipating barge flows enables good market timing and better trading performance.
b. Info on barge flows is not available but these flows are a significant factor in ARA S/D balances and product pricing.

If you are interested to know more and experience for yourself the value which our RFS service can offer for your company, please contact me and I will send you a PowerPoint presentation with more background on the working of the Rhine Flow Service tool.

Aldo Cavalcanti, Account Executive

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

ARA gasoline stocks fall from highs

Gepubliceerd Jacob on 2 februari 2017 16:50:58

London, 2 February (Argus) — Oil products stored independently in the Amsterdam-Rotterdam-Antwerp (ARA) region remained broadly stable this week as a surge in fuel oil inventories counterbalanced a sharp fall in gasoline stocks.

Gasoline inventories fell to a three-week low after hitting a six-month high a week ago. Arbitrage economics to the US have deteriorated recently, incentivising exports to alternative destinations such as Brazil, Ecuador, Mexico, Nigeria, Pakistan, Togo and Guinea. As much as 2.07mn t of January-loading European gasoline was booked in the spot tanker market with transatlantic discharge options, up by 13pc from the previous month, while bookings to west Africa more than doubled to 1.64mn t in the same period.

Fuel oil inventories surged as the arbitrage to Singapore became unworkable. No very large crude carrier (VLCCs) loaded from ports in the ARA region this week. Some fuel oil was shipped by smaller vessels, but these volumes were too low to make up for steady imports from Estonia and Russia.

Jet fuel stocks dropped slightly this week, but should rebound quickly as the STI Veneto, chartered by trading firm Vitol to carry 90,000t from South Korea, is scheduled to reach Rotterdam today. At least 200,000t is expected to arrive into the ARA region on 2-7 February. No ships loaded or unloaded jet from ARA ports this week and the stocks contraction could reflect lower supply from ExxonMobil’s 180,000 b/d Rotterdam refinery as well as elsewhere in the region earlier this week, including at Total’s 222,000 b/d Donges refinery in western France and at Repsol’s 240,000 b/d Petronor refinery in Bilbao.

Naphtha inventories rose on the back of higher import volumes from Algeria, France, Poland, Spain and the UK. Lower water levels on the Rhine river weighed on inland delivery volumes, and there was a steep backwardation in the swaps market.

Gasoil stocks remained roughly unchanged. Product came from India and Russia and exports went to Germany and the UK. Over the past seven days, barge demand from the hinterland was also capped by lower Rhine levels.

Argus editor: Benoit Petre

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

River Rhine’s low levels dampening transport

Gepubliceerd Jacob on 28 oktober 2016 16:15:23

LONDON (ICIS)–Persistent low water levels at the River Rhine in Germany are still preventing barges from fully loading in the key petrochemical waterway, a spokesman for the Rhine Shipping Authority (WSV) said on Friday.

“There was rainfall in the southwest of Germany during the last 10 days [and] water levels have risen to some extent, but the general picture didn’t change significantly,” said Florian Krekel.

According to WSV, water levels during past weeks have already reached their lowest levels year to date.

In mid-October, both Krekel and a spokesperson for the German Federal Institute of Hydrology (BfG) said transportation on the Rhine was being made difficult by low water levels.

On Friday, WSV’s Krekel added: “With only 2.3 metres of fairway depth, most of the barges cannot load fully by far. Within the coming days water levels will drop again.”

Earlier in the week, BfG’s spokesperson Jorg Belz had also said after a short increase in water levels due to rainfall, the Institute expects “a continuous” decline after Saturday 29 October.

Sources at the European petrochemical markets are hopeful the water levels in the River Rhine will not get as low as in 2015, in a crisis which extended to The Netherlands where the river meets the North Sea.

As a consequence, transportation costs increased notably, causing havoc for producers and distributors located along the south Germany’s stretch of the Rhine.

Senior Editor: Cuckoo James

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Barge vrachttarieven zijn verder gestegen

Gepubliceerd Jacob on 22 oktober 2016 10:15:25

Olieprijzen zijn afgelopen week licht gedaald maar zijn nog altijd te vinden boven de $50/vat. Hiermee is de opwaartse trend van de eerdere weken voorlopig tot stilstand gebracht. Aan de ene kant vinden de prijzen ondersteuning in de overeenkomst die olieproducerende landen in Algerije bereiken. Details van deze deal worden verder uitgewerkt tijdens de halfjaarlijkse OPEC vergadering in Wenen op 30 november. Echter is er druk op de prijzen door verder stijgend aanbod van olie in verschillende landen. Zo steeg de olieproductie van OPEC landen in september en zorgden stijgende voorraden in o.a. de VS voor twijfel over de impact van een OPEC overeenkomst. Ook tegenstrijdige berichten over de productieplannen van Rusland zorgen voor onzekerheid. Meer zal de komende weken in aanloop naar de OPEC vergadering duidelijk worden.

Transporten op de Rijn richting Duitsland, Frankrijk en Zwitserland richten zich momenteel op eind-oktober belading. De voortdurende situatie van gedaalde waterstanden, en daardoor minder geladen volumes, zorgde voor flinke onzekerheid in de markt. Het gebrek aan beschikbare barges voor spot-business, omdat veel marktpartijen hun handen vol hebben aan contractuele verplichtingen, resulteerde in veel prompte vraag naar schepen van o.a. ARA-marktpartijen. Voor de Bovenrijn worden veel Lump sum tarieven afgesloten. Oliemaatschappijen domineren de vraag naar transport, aangezien veel handelaren afwachten en interen op de huidige voorraden. Rijnwaterstanden zijn vergeleken met vorige week licht gedaald maar de verwachting is dat deze stabiliseren rond de huidige niveaus met pegel Kaub rond de 70 cm.

De vrachttarieven zijn wel verder gestegen en er zijn flinke onderlinge verschillen te zien tussen de afgesloten transporten. Dit is afhankelijk van o.a. laaddatum, bestemming en grootte van het schip. De druk in de markt is ook terug te zien binnen de ARA, waar de vraag door expiratie van het gasolie oktober contract flink gestegen is. Deze gasoliepartijen liggen met ruim 470.000 mton op het hoogste niveau sinds februari 2013. Barges voor deze transporten worden veelal op timecharter basis geboekt . Dit leidt ook binnen de ARA tot een verminderd aanbod van schepen.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Vraag naar spotbusiness blijft laag

Gepubliceerd Jacob on 3 september 2016 12:30:08

Afgelopen week hebben olieprijzen een stapje teruggedaan. Brent crude daalde weer tot onder de $50/bbl. Dit werd met name veroorzaakt door een sterkere Amerikaanse dollar en twijfels over de uitkomsten van de bijeenkomst van belangrijke olieproducenten. Deze bijeenkomst staat voor eind komende maand gepland en hoewel er wordt gespeculeerd op een productiebevriezing, is het onzeker in hoeverre dit zal bijdragen aan een betere balans in vraag en aanbod. Veel olieproducenten zoals Saudi-Arabië en Irak produceren immers al op recordhoogten en Iran wenst weer op het oude niveau van voor de internationale sancties te produceren. Dit zorgt eveneens voor druk op prijzen. Vanuit ARA worden cargoes met product geladen met bestemmingen als Turkije en de VS. Beide landen kampen met productiebeperkingen van o.a. diesel. Dit heeft geleid tot lagere voorraden in de ARA-regio. Ook arbitrage-export van benzine naar de VS is nog steeds mogelijk.

Transporten op de Rijn richten zich nu op begin september laden. De vraag naar spot business blijft laag, hoewel bevrachters positiever zijn over de marktsituatie dan in augustus. De wisseling van zomer- naar intermediate kwaliteit van brandstoffen kan zorgen voor verhoogde vraag naar transporten. Contractreizen voeren nog steeds de boventoon. De business die gedaan wordt op de Benedenrijn is over het algemeen stabiel geprijsd. De waterstanden op de Rijn zijn nog steeds aan het afnemen, wat heeft geleid tot druk op de aflaadvolumes voor grotere barges die door het gebergte moeten varen. Vraag naar product blijft laag door onzekerheid over de waterstandsontwikkelingen in de komende dagen en volle depots langs de Rijn in o.a. Frankrijk en Zwitserland.

Vrachttarieven op de Midden en Bovenrijn zijn gestegen, voornamelijk richting Basel. Echter, deze vrachttarieven zijn niet hoog genoeg om de minder meegenomen volumes volledig te compenseren. Binnen de ARA blijven vrachttarieven laag en vrij stabiel, hoewel veel scheepscapaciteit nog ingezet was voor ICE leveringen. Het blijft mogelijk prompte capaciteit te vinden in de huidige markt.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Dalende Rijnwaterstanden verwacht

Gepubliceerd Jacob on 27 augustus 2016 12:30:05

Afgelopen week hebben olieprijzen hun opwaartse beweging voortgezet. Brent crude steeg tot een tweemaandelijkse high van $51/bbl. Ook dit werd ondersteund door hooggespannen verwachtingen omtrent een bijeenkomst van belangrijke olieproducenten. Echter daalden prijzen in de nieuwe week omdat een mogelijke productiebevriezing op de huidige niveaus weinig impact zal hebben gezien het overaanbod in de markt. Daarnaast moet er afgewacht worden of oliegiganten Saudi-Arabië, Iran en Rusland samen willen werken. Arbitrage van benzine naar de US heeft weer een impuls gekregen door overstromingen aan de Amerikaanse Golfkust, die hebben geleid tot productiestoringen. Dit kan resulteren tot transporten van benzine(-componenten) naar de VS en barge transporten naar de exporthaven in Amsterdam. Ook de gasolievraag binnen ARA is toegenomen, waar cargoes met product richting Turkije varen om de markt te bedienen na een storing in een lokale raffinaderij. Beiden ondersteunen de vraag naar transport van- en naar de terminals.

Transporten op de Rijn richten zich op eind augustus laden. De vraag naar spot business blijft laag. De business die gedaan wordt ligt over het algemeen in lijn met de huidige marktsituatie. De waterstanden op de Rijn zijn ondertussen sterk dalende, wat al leidt tot druk op de aflaadvolumes voor grotere barges (2kton) door het gebergte. Het verwachte warme weer van deze week kan leiden tot verder dalende waterstanden. Het is afwachten in hoeverre de spot business hiervan profiteert. Vraag naar product blijft laag door volle depots langs de Rijn in o.a. Frankrijk en Zwitserland. Vrachttarieven op de Midden en Bovenrijn toonden lichte opwaartse fluctuaties in vergelijking met vorige week. Binnen de ARA blijven vrachttarieven ook laag, hoewel veel scheepscapaciteit alweer ingezet is door o.a. verhoogde vraag naar ICE diesel leveringen. Hier profiteren voornamelijk grote barges (>4kton) van.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Vraag spotmarkt nog steeds zwak

Gepubliceerd Jacob on 16 juli 2016 13:14:16

Olieprijzen wereldwijd zijn afgelopen week flink gedaald tot iets boven de $45/vat. Verwachtingen dat enkele olieproducerende landen hun productie opvoeren en stijgende voorraden wereldwijd zorgden voor een negatief sentiment in de markt. Zowel OPEC-lidstaten Libië en Nigeria lijken meer te produceren, na een lange periode van lage productie door geweldsuitbraken, als de Canadese teerzandvelden. Daarnaast zorgt onzekerheid over de economische groei door een Brexit voor lagere olieprijzen. Dit zou zijn weerslag hebben op de vraag naar olieproducten. Een flinke stijging van de contango doet lijken alsof er nog steeds een overproductie in de markt te vinden is. Hoewel opslag van product financieel interessant is, is er geen tot weinig prompte opslag mogelijk en dit heeft geleid tot lagere spotprijzen. Het gebrek aan opslag heeft zijn weerslag op de transportbewegingen; deze zijn flink verminderd binnen zowel ARA als richting het achterland.

Transporten op de Rijn richten zich op midden juli laden. Marktpartijen dienen zich bezig te houden met contractuele verplichtingen, sinds de vraag naar spottransport nog steeds laag is. Vanwege de volle tanks langs de Rijn zijn er wachttijden tot er gelost kan worden. Partijen die normaliter op de Rijn varen, bieden ook steeds meer scheepscapaciteit binnen de ARA aan. Binnen de ARA-regio zijn vrachttarieven flink gedaald door deze onderlinge concurrentie tussen bevrachters. Teveel schepen lagen enkele dagen stil en dit leidde ook tot lagere tarieven. De ICE gasolie-expiratie voor juli levering zou wat druk van de markt weg kunnen halen. Op de Rijn is het vrachttarief vrij stabiel en vertoont weinig opwaartse- of neerwaartse druk. Waterstanden op de Rijn zijn aan het dalen, maar bieden nog goede aflaadmogelijkheden voor barges. Echter, verwachte regenval in Zuid-Duitsland en Zwitserland zal weer leiden tot een stijging van de Rijn. Problemen zoals tijdelijke sluitingen van delen van de Rijn worden niet verwacht.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Boven-Rijn is weer geopend

Gepubliceerd Jacob on 2 juli 2016 10:30:32

De afgelopen week lieten olieprijzen flinke prijsbewegingen zien door een onverwachte referendumuitslag voor een ‘Brexit’. De toegenomen onzekerheid over het afhandelen van een uittreding uit de EU had zijn weerslag op aandelenbeurzen wereldwijd, valutakoersen en ook olieprijzen. Brentolieprijzen daalden van $52/bbl naar rond de $47/bbl en ook productprijzen toonden flinke dalingen. Het is vooralsnog onduidelijk wat de impact is van een ‘Brexit’ op de vraagvooruitzichten naar product. Een toegenomen contango op de gasoliemarkt zou verdere voorraadvorming moeten stimuleren. Dat werd onder meer veroorzaakt naar minder prompte vraag vanuit het achterland en voldoende aanbod van product. Echter kunnen de teruglopende raffinagemarges leiden tot minder productie in de raffinaderijen; dit zou kunnen zorgen voor minder vraag naar transport.

Transporten op de Rijn richten zich op begin juli laden. Afgelopen maandag is de Boven-Rijn, na een stremming sinds 14 juni, weer geopend voor verkeer na een lange periode van hoogwater. Een dergelijke lange periode van sluiting is zeldzaam en heeft ook gezorgd voor een flinke groei in wachtende schepen. Dit maakte om-nomineren noodzakelijk en verminderde de prompte transportcapaciteit. Wachttijden zullen daarnaast voortduren bij de verschillende sluizencomplexen en losplaatsen. De opgelopen vertragingen zullen tot het eind van de maand voortduren omdat contractvolumes nog weggezet dienen te worden. Voor de komende maand is het nog onbekend hoeveel contractvolumes er gevaren zullen worden, wat leidt tot een afwachtende houding ten opzichte van nieuwe business in de markt. De markt wordt voornamelijk bepaald door benzine- en dieselreizen i.v.m. het aankomende vakantieseizoen en amper vraag naar heating oil. Ook hebben marktpartijen varend naar Zwitserland nog steeds te maken met volle tankdepots. Ondanks de opgelopen wachttijden op de Boven-Rijn, blijven de vrachttarieven in de huidige range.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Additionele vraag Franse Rijnhavens

Gepubliceerd Jacob on 18 juni 2016 9:43:54

De afgelopen week zijn prijzen zowel net boven als net onder de $50/bbl gesloten. Er werd nog wel een nieuwe jaarhigh gevormd voordat de prijzen weer inzakten. Aan de ene kant zorgen voortdurende productieverstoringen van ruwe olie voor minder aanbod, en dus hogere prijzen. Aan de andere kant kwamen er signalen uit de VS dat de productie daar weer zal kunnen gaan stijgen. Een prijs van $50 per vat lijkt dus een goede bodem te zijn voor de Amerikaanse olieproductie, die met hogere kosten te maken heeft dan o.a. OPEC-leden. Daarnaast lijken de stakingen bij de meeste raffinaderijen in Frankrijk eindelijk voorbij te zijn. De afgelopen weken werd de weggevallen productie opgevangen door onder meer export vanuit ARA, voornamelijk met cargo’s. Nu zal een stijgende productie weer leiden tot meer prompt aanbod van product, met lagere prijzen tot gevolg. Ook de contango van gasolie is groeiende, voornamelijk aan de voorkant van de curve. Dit kan steun geven aan transport en opslag van product in de huidige rustige markt.

Transporten op de Rijn richten zich op mid juni laden. De vraag naar scheepscapaciteit voor spot-business blijft zeer laag, met name op de Rijn. Hoewel veel marktpartijen nog wel aan de gang zijn, volgen de ladingen elkaar niet goed op. Additionele vraag is te zien voor transport naar Franse Rijnhavens. Ook is er door een lek in de RMR-pijpleiding, die normaliter middeldestillaten van Rotterdam naar Duitsland vervoert, meer vraag naar schepen voor gasolie en jet-kero. Echter, dit geeft amper steun in de markt en vrachttarieven blijven hierdoor ook laag liggen. Enkelwandige schepen zijn moeilijker in te zetten; het gebrek aan vraag van handelaren in het achterland en de hoge waterstanden zorgen er voor dat er minder schepen nodig zijn voor de vervoerde volumes. Het grootste probleem op dit moment is de hoge waterstand op de (boven)Rijn. Hoewel Maxau afgelopen weekend maar korte tijd gesperd was, blijft het waterpeil hoog staan en de verwachtte regenval zorgt voor flinke onzekerheid over het al dan niet naar boven kunnen varen. Mogelijke stremmingen zorgen voor veel om-nominaties en mogelijk schepen die stil komen te liggen. Binnen ARA kan de expiratie van het gasolie termijncontract van juli, 370.000 mton, zorgen voor verhoogde vraag naar scheepsruimte. Dit gebeurt zowel op spot- als op Timecharter-basis. Wachttijden voor het laden en lossen zijn door de mindere business flink verminderd, behalve in Amsterdam. In deze markt zijn de vrachttarieven, in tegenstelling tot de Rijn, flink gedaald.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen

Vraag scheepscapaciteit vrije markt laag

Gepubliceerd Jacob on 11 juni 2016 14:30:02

De afgelopen week zijn prijzen van Brentolie rond de $50/vat blijven hangen. Ondersteuning van deze prijzen kwam o.a. van slechte economische cijfers in de VS. Deze tegenslag zorgt dat een renteverhoging minder snel kan worden ingevoerd dan verwacht, wat leidt tot een goedkopere Amerikaanse dollar en dus goedkopere olie voor de rest van de wereld. Daarnaast lijken de stakingen in Frankrijk voorbij te zijn. Het gebrek aan productie zorgde vorige week nog voor een verbetering van raffinagemarges en leidde mogelijk tot meer transport van product. De komende dagen wordt de productie bij verschillende raffinaderijen weer opgestart, wat weer tot een verslechtering van de marges kan leiden. Eventueel zou dit dan ook weer leiden tot een vergroting van de voorkant van de contangostructuur bij gasolie, die de laatste dagen flink was afgenomen. Dit zou opslag van product aantrekkelijker kunnen maken.

Transporten op de Rijn richten zich op mid juni laden. Vraag naar scheepscapaciteit voor spot-business blijft laag, zowel op de Rijn als binnen ARA. Opvolgende reizen laten op zich wachten tot het laatste moment en een enkele dag stilliggen is meer regel dan uitzondering. Enkele vertragingen met laden en lossen bij verschillende ARA terminals zorgen voor langere wachttijden en geven nog enigszins ondersteuning in de markt. Hoewel er wat extra vraag was naar transport richting Straatsburg en Mulhouse, heeft dit niet gezorgd voor druk in de markt. Deze reizen werden voornamelijk op contract uitgevoerd, aangevuld met een enkele reis in de spot markt. Enkelwandige schepen zijn moeilijker in te zetten; het gebrek aan vraag van handelaren in het achterland en de hoge waterstanden zorgen voor minder vraag naar transportcapaciteit. Wel dient de waterstand op de Rijn in de gaten gehouden te worden. Veel regenval in de afgelopen dagen zorgde voor hoge waterstanden, maar hoogwater Marke II is nog niet bereikt. Wel fluctueert o.a. Maxau iets onder dit niveau en een plotse verandering in de weersverwachting kan zorgen dat er alsnog een stremming plaats zal vinden. Vrachttarieven zijn onveranderd op dit moment.

Voor meer informatie over de diensten en producten van PJK International, bezoek de website.

Artikel heeft nog geen reacties. Klik om te lezen/reacties te plaatsen